春節(jié)長假接近尾聲，歡聚過后明天就要面對A股市場了。在北向數(shù)據(jù)出來后，中鐘第一時間為大家整理了其動向。遺憾的是，在春節(jié)前的最后一周，北向資金整體仍然是流出的，約四成個股被增持，六成個股被減持。就醫(yī)藥股而言，大體也是這樣的情況。
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北向資金在節(jié)前3個交易日（2月12-14日）合計凈流出9.82億元，較前一周流出百億的規(guī)模大幅縮窄。不過，節(jié)前最后一個交易日，即2月14日當天兩市雙雙呈現(xiàn)凈流入，其中深市凈流入7.61億元，滬市凈流入3.84億元。看來北向資金也在賭節(jié)后A股反彈。從近期數(shù)據(jù)來看，受市場大環(huán)境影響，北向資金也呈現(xiàn)出較強的波動性。
從板塊來看，主板、中小板個股約有43%的股票獲得加倉，創(chuàng)業(yè)板相對較弱，僅有三分之一股票獲增倉。該數(shù)據(jù)和此前一周相比也有較大區(qū)別，2月4日—2月9日當周市場大幅下挫，創(chuàng)業(yè)板受到北向資金青睞，主板關(guān)注度相對較弱。
從個股來看，約四成個股獲北向資金增持，近六成個股出現(xiàn)不同程度減倉。相比較來說，增倉個股的占比和前一周相比出現(xiàn)下降，但資金凈流出規(guī)模大幅降低。反映出雖然減倉股票的范圍擴大，但針對個股的增倉力度加大，導(dǎo)致最終資金凈流出較少。
從行業(yè)來看，增持個股較高的行業(yè)有化工、食品飲料、非銀金融、公用事業(yè)等，板塊超過五成個股獲的資金凈流入。交通運輸、電氣設(shè)備、國防軍工超過7成陸股通標的被減倉。
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雖然節(jié)前醫(yī)藥板塊整體回暖，但北向資金對該板塊仍以減倉為主，標的中近6成個股被外資減持。36只持倉市值超過億元的公司中，僅有三分之一左右的個股被增持。復(fù)星醫(yī)藥、濟川藥業(yè)、華蘭生物、華東醫(yī)藥4只個股增倉比例超3%。
但和此前相比，仍有兩點不同的地方：一是恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等龍頭藥企重回外資視野，出現(xiàn)加跡象；二是此前持續(xù)加倉的股票開始大幅減倉。
具體來看，醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥節(jié)前3個交易日連續(xù)獲北向資金增持，持倉股數(shù)環(huán)比增1.63%。該增倉幅度在持倉市值超百億的9只個股中也屬于較高水平。此外，我們將其他基本面有較大變化個股梳理如下：
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復(fù)星醫(yī)藥
復(fù)星醫(yī)藥則在節(jié)前連續(xù)發(fā)布重磅公告，2018年2月13日公司公告：1）控股子公司復(fù)宏漢霖獲得美國Galaxy公司（美國生物制藥公司，專注于針對生長因子及其受體或死亡受體的單抗藥研發(fā)。）獨家許可，在中國大陸、香港及澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)獨家臨床開發(fā)和商業(yè)化一種作用于死亡受體路徑的創(chuàng)新單抗；2）控股子公司黃河藥業(yè)苯磺酸氨氯地平片（5mg）通過仿制藥一致性評價。
中泰證券認為，復(fù)星醫(yī)藥引進美國創(chuàng)新單抗藥，進一步豐富創(chuàng)新藥管線。氨氯地平通過一致性評價，市場份額有望大幅提高。氨氯地平適用于高血壓和冠心病。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016年城市公立醫(yī)院苯磺酸氨氯地平市場規(guī)模約29.19億元，其中輝瑞制藥占有72.07%的份額。公司子公司江蘇黃河藥業(yè)2017年從事該藥品的生產(chǎn)銷售。公司產(chǎn)品為國內(nèi)同類品種中首家通過一致性評價的品種，市場份額有很大的增長空間。公司有望充分利用仿制藥一致性評價機遇，搶抓新的市場機會。
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華蘭生物
華蘭生物近期持續(xù)受到外資增持，我們曾在上周文章中專門對其進行過分析。熱文《流感下的北京中產(chǎn)》刷爆朋友圈，人們對流感的關(guān)注度迅速提升。公司已提早布局四價流感疫苗，2015年4月28日已申報臨床申請，截止今年2月13日已完成了藥理毒理和藥學(xué)的審評，在等待臨床的審評。專業(yè)人士預(yù)計，伴隨流感高發(fā)，監(jiān)管機構(gòu)或?qū)⒓涌鞂徟M度讓產(chǎn)品盡早面世。而此前據(jù)機構(gòu)預(yù)計，該品種的市場空間在10億元左右。
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通化東寶
通化東寶也在2月以來持續(xù)獲外資加倉，中金公司近期發(fā)布研報表示，近期調(diào)研了通化東寶，認為公司短期受系統(tǒng)性風險影響股價有一定調(diào)整，基本面情況良好，未來幾年保持快速增長有較強的確定性，維持目標價27.50元，維持推薦評價。
值得注意的是，魚躍醫(yī)療、泰格醫(yī)藥持倉環(huán)比下降超10%，在節(jié)前僅有3個交易日的前提下，減倉幅度還是較大的。此外，此前一直受外資青睞的新和成也出現(xiàn)大幅減倉的跡象，公司受益于維生素漲價行情曾受資金追捧。
總體來看，北向資金的波動性較大，和市場走勢相關(guān)性較強。
PS:中鐘的文章均是基于行業(yè)或公司的動向捕捉和分析，不構(gòu)成投資建議，敬請周知。
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